inwestycje

W świecie technologii globalne korporacje podejmują nowe inicjatywy, aby umacniać swoją pozycję na istotnych rynkach i tworzyć nowe miejsca pracy. Rozwój sztucznej inteligencji, komputerów kwantowych, a także inwestycje w lokalną infrastrukturę stają się ważnym elementem strategii na najbliższe lata. Firmy technologiczne intensyfikują działania, które mają przyspieszyć innowacje i skutecznie odpowiadać na rosnące potrzeby gospodarki przyszłości.

Sztuczna inteligencja rozwija się w zawrotnym tempie, a firmy technologiczne inwestują ogromne środki w nowe rozwiązania obliczeniowe. W centrum uwagi znajdują się nie tylko modele językowe, ale też infrastruktura potrzebna do ich trenowania. Inicjatywy związane z budową superkomputerów stają się fundamentem przyszłych osiągnięć w tej dziedzinie. Coraz częściej słychać o projektach, które mają zmienić układ sił w globalnym wyścigu technologicznym.

TSMC intensyfikuje swoje inwestycje w USA, planując przyspieszenie budowy kolejnych fabryk półprzewodników w Arizonie. Firma deklaruje chęć skrócenia czasu budowy do poziomu porównywalnego z tempem realizacji projektów na Tajwanie. Choć celem jest zwiększenie lokalnych zdolności produkcyjnych, eksperci, w tym były CEO Intela, Pat Gelsinger, ostrzegają, że bez lokalizacji kluczowych działów R&D nie uda się przywrócić USA globalnego przywództwa technologicznego.

TSMC, tajwański gigant w produkcji półprzewodników, rozwija swoją obecność w Stanach Zjednoczonych poprzez budowę nowoczesnej fabryki w Arizonie. Początkowe obawy dotyczące znacznie wyższych kosztów produkcji w USA w porównaniu z Tajwanem zostały rozwiane przez najnowsze analizy, które wskazują na różnicę na poziomie poniżej 10%. Jakie czynniki wpłynęły na te koszty i co to oznacza dla przyszłości TSMC na rynku amerykańskim?

Stany Zjednoczone od pewnego czasu podejmują działania mające na celu przywrócenie produkcji półprzewodników na swoim terytorium. W ramach tych działań ogłoszono ustawę Chips and Science Act, która oferuje liczne korzyści dla firm technologicznych. Jednak wraz z inauguracją prezydenta Donalda Trumpa, inicjatywy te nabrały jeszcze większego tempa. Dowodem na to jest ogłoszenie przez tajwańską firmę TSMC planu inwestycji w wysokości 100 miliardów dolarów.

Amerykańska branża półprzewodników rośnie od pewnego czasu w siłę. Jej rozwojowi sprzyjają inwestycje zarówno firm wywodzących się z tego kraju, jak i podmiotów pokroju tajwańskiego TSMC, który przenosi tam część swojej produkcji chipów. Wiele wskazuje na to, że jednym z liderów zakresie inwestycji w branżę nowych technologii będzie w kolejnych latach Apple. Firma ogłosiła bowiem, że wkrótce przeznaczy na ten cel gigantyczną kwotę.

W kwestii produkcji najbardziej zaawansowanych chipów można obecnie mówić o pewnego rodzaju dominacji TSMC. Jeszcze niedawno skuteczną walkę z tajwańskim przedsiębiorstwem nawiązywał Samsung. Firma z Korei Południowej ma jednak trudności we wdrażaniu najnowocześniejszych procesów technologicznych. W związku z tym podjęto decyzję o znaczącym zmniejszeniu inwestycji w produkcję chipów. Jakie dokładnie obszary obejmą cięcia?

Prezydentura Donalda Trumpa budzi sporo emocji wśród komentatorów. Niezaprzeczalnym faktem jest jednak to, że oficjalnego lub nieoficjalnego wsparcia udzieliło mu większość prezesów dużych firm technologicznych z USA. Najnowsze doniesienia wskazują, że sztuczna inteligencja będzie oczkiem w głowie nowego prezydenta. Ogłoszono bowiem olbrzymie inwestycje w ten segment rynku. Ich skala nie ma precedensu w dotychczasowej historii branży.

Sytuacja, w której jeden podmiot zdobywa na rynku dominującą pozycję nie jest zdrowa dla konsumentów. Wobec problemów Samsunga z wdrażaniem nowszych procesów technologicznych, taki status zaczyna uzyskiwać TSMC. Choć nie należy skreślać Samsunga, to obecna sytuacja sugeruje, że tajwańska firma może zdefiniować branżę półprzewodników na wiele lat. W Korei Południowej pojawił się jednak pomysł, by stworzyć dla TSMC realnego konkurenta.

Dominująca pozycja NVIDII na rynku sprzętu służącego do obsługi sztucznej inteligencji jest niezaprzeczalnym faktem. Obecna sytuacja jest jednak nie w smak wielu innym podmiotom, które chętnie powitałyby realną konkurencję. Próby przedstawienia atrakcyjnej alternatywy będą na pewno podejmowane. Jedną z nich chce być startup Tenstorrent. Wizja jego właścicieli przekonała Jeffa Bezosa oraz firmę Samsung do zainwestowania gigantycznych pieniędzy.

Niezbyt dobra kondycja finansowa Intela wywołała spekulacje na temat przyszłości firmy. Niedawno mówiło się o tym, że przejęciem spółki zainteresowany jest Qualcomm, choć sporo miało tutaj zależeć od sytuacji politycznej w USA. Wiemy już, że do takiego przejęcia raczej nie dojdzie. Powodem są między innymi długi Intela oraz potencjalny sprzeciw organów antymonopolowych. Qualcomm ma być jednak wciąż zainteresowany wykupieniem określonych działów Intela.

Może wydawać się, że największe szaleństwo związane z kryptowalutami jest już dawno za nami. Zjawisko to wywindowało swojego czasu ceny kart graficznych do niespotykanego wcześniej poziomu, ale później nastąpiła stabilizacja. Na kryptowalutach wciąż jednak można zarobić dużo pieniędzy. Pokazuje to aktualny kurs Bitcoina, który osiągnął najwyższą wartość w swojej długiej historii. Kryptowaluty pozostają jednak wciąż ryzykowną inwestycją.

Produkcja najbardziej zaawansowanych chipów wymaga skomplikowanego i bardzo drogiego sprzętu. Obecnie w czołówce tego typu rozwiązań są maszyny High NA EUV, których dostępność jest ograniczona między innymi przez bardzo wysoką cenę. Jednym z podmiotów, które mogą sobie pozwolić na taki zakup jest z pewnością TSMC. Sprzęt tego typu już wkrótce trafi do tajwańskich fabryk. Co ciekawe, firma początkowo nie planowała w niego inwestować.

Sztuczna inteligencja nieustannie jest na fali wznoszącej. Od kilkunastu miesięcy mamy do czynienia z prawdziwym boomem w tej części rynku. Choć nie brakuje entuzjastów nowej technologii, to istnieją też poważne zagrożenia wiążące się z przeinwestowaniem w ten segment. Na problem zwrócił ostatnio uwagę dyrektor generalny chińskiej firmy Baidu - Robin Li. Snuje on dosyć pesymistyczną wizję, w której tylko nieliczne podmioty utrzymają się na rynku AI.

Niezbyt korzystna sytuacja finansowa Intela wywołała spekulacje na temat przyszłości spółki. Choć nie może być tutaj mowy o upadku największego producenta procesorów, to na sile przybrały pogłoski o jego potencjalnym przejęciu przez inną firmę. Najczęściej wymieniało się tutaj Qualcomm. Źródła podawały, że pomysł został zarzucony, jednak w ostatnich dniach sprawa ponownie pojawiła się w debacie publicznej. Wiele może ponoć zależeć od wyborów w USA.

Producenci kart graficznych i akceleratorów AI muszą nieustannie inwestować w badania i rozwój. To właśnie dzięki wieloletnim wydatkom tego typu NVIDIA zawdzięcza swój obecny sukces. Trafne decyzje rozwojowe przekładają się wcześniej czy później na wyższe przychody, co z kolei pozwala jeszcze bardziej zwiększyć budżet tego działu. Z taką sytuacją mamy właśnie do czynienia w przypadku NVIDII. Niestety AMD musi pogodzić się na razie z rolą drugoplanową.

OpenAI to jeden z liderów prac nad sztuczną inteligencją. W świadomości społecznej to właśnie od tego podmiotu i usługi ChatGPT rozpoczął się boom na tę technologię. Wiele wskazuje na to, że OpenAI pozostanie na razie w branżowej czołówce. Kierowany przez Sama Altmana podmiot pozyskał bowiem kolejne miliardy dolarów od inwestorów. Są wśród nich znane na całym świecie spółki, zatem najbliższa przyszłość wydaje się dobrze zabezpieczona.

Choć Intel znajduje się aktualnie w trudnej sytuacji z powodu kiepskich wyników finansowych i problemów ze stabilnością procesorów ostatnich generacji, to wiele wskazuje na to, że docelowo poradzi sobie z tymi trudnościami. Zawarto bowiem umowy, które zapewniają jej nowe źródła finansowania. Jednym z większych przedsięwzięć może być też inwestycja ze strony Apollo Global Management, które może wpompować w Intel pokaźną sumę pieniędzy.

Sankcje, którymi USA objęły Chiny niewątpliwie bardzo utrudniły temu krajowi dostęp do najbardziej zaawansowanych chipów, a także urządzeń służących do ich wytwarzania. Jednocześnie zaowocowały olbrzymimi inwestycjami państwowymi w tamtejszą branżę półprzewodników. Widać to między innymi po wydatkach Państwa Środka na sprzęt do produkcji chipów. W pierwszej połowie bieżącego roku Chiny stały się w tej kategorii liderem.

W maju i lipcu 2024 roku AMD ogłosiło, że w firmie zachodzą istotne zmiany związane z rozwojem i inwestycjami, szczególnie w obszarach sztucznej inteligencji i oprogramowania. W ostatnim czasie byliśmy świadkami intensywnych działań w tym kierunku, w tym przejęć dużych przedsiębiorstw. Teraz w sieci pojawiły się informacje, że amerykańska firma prowadzi rozmowy z tajwańskim rządem na temat budowy dwóch centrów badawczo-rozwojowych.

Intel chce wybudować kilka ośrodków produkcyjnych poza regionem Dalekiego Wschodu. Takowe mają powstać w USA oraz Niemczech. Mniejsza placówka jest planowana także na terenie Polski. W świetle niezadowalających wyników finansowych amerykańskiej spółki pojawiły się jednak obawy o dalsze losy tych inwestycji. Wątpliwości wyrażają niemieccy politycy, którzy są bardzo zaniepokojeni milczeniem Intela w sprawie budowy fabryk w pobliżu Magdeburga.

Rządy wielu państw wprowadziły szeroko zakrojone dofinansowania do branży półprzewodników. Dotyczy to Stanów Zjednoczonych, krajów Unii Europejskiej, ale też Chin czy Japonii. Celem jest uzyskanie zdolności produkcyjnej zaawansowanych chipów. Jak to zwykle bywa w takich przypadkach, proces realizacji założeń nie jest łatwy i pojawiają się rozmaite przeszkody. Dotyczy to także sporego odsetka inwestycji, jakie są aktualnie realizowane w USA.

Sukces w branży nowych technologii nie jest możliwy bez nieustannych inwestycji na badania, rozwój, a w wielu przypadkach także ośrodki produkcyjne. Jest to jeden z najbardziej innowacyjnych obszarów rynku, gdzie przerwa w inwestycjach może skutkować nawet wieloletnim opóźnieniem względem konkurencji. Firma SK hynix doskonale to rozumie, ponieważ w najbliższym czasie zamierza przeznaczyć na rozwój kilkadziesiąt miliardów dolarów.

Znaczącą barierą w rozwoju chińskiej branży półprzewodników są restrykcje, które uniemożliwiają pozyskanie zaawansowanego sprzętu do produkcji chipów. Jest to w sposób szczególny widoczne w przypadku narzędzi EUV, do których Państwo Środka nie ma na razie w ogóle dostępu. Zaradzić tej sytuacji mają między innymi inwestycje firmy Huawei. Podmiot buduje centrum badawczo-rozwojowe, które będzie pracowało nad chińskimi alternatywami dla EUV.

Tajwan ma aktualnie na tyle silną pozycję, że zachodnie firmy technologiczne coraz częściej spoglądają na ten obszar jako na potencjalne miejsce inwestycji. Nie przeszkadza im w tym nawet zagrożenie ze strony Chin, które marzą o włączeniu wyspy do swojego terytorium. NVIDIA i AMD podjęły decyzję o budowie na Tajwanie nowych ośrodków badawczo-rozwojowych, które zajmą się między innymi pracami na przyszłymi technologiami AI.

TSMC jest jedną z najdynamiczniej rozwijających się firm w branży półprzewodników. Producent chipów nie oszczędza na inwestycjach, dzięki czemu otrzymujemy coraz wydajniejsze chipy, opracowane w mniejszych procesach technologicznych. Spółka planuje budowę kolejnych placówek produkcyjnych na swoim rodzimym Tajwanie. Zajmą się one przede wszystkim pakowaniem CoWoS, które jest kluczowe dla chipów wykorzystywanych w sektorze AI.

Ostatnich kilkanaście miesięcy to prawdziwy boom na rynku sztucznej inteligencji. Dowodzą temu chociażby przychody firm z tego sektora branży nowych technologii. Jednym z liderów jest NVIDIA, która dostarcza obecnie najpopularniejsze układy do obsługi i treningu AI. Wiele przesłanek wskazuje na to, że rynek tego typu rozwiązań będzie stale rósł. Bardzo optymistyczny w tej kwestii jest także CEO i współzałożyciel amerykańskiej firmy - Jensen Huang.

Amerykański "CHIPS and Science Act" otwiera drogę do szeroko zakrojonych inwestycji rządowych w amerykańską branżę półprzewodników. Z dofinansowania korzystają już takie firmy jak Intel, TSMC, Micron czy Wolfspeed. Okazuje się jednak, że w ramach programu pewne środki mogą trafić także do innych krajów. Wśród nich wymienia się między innymi Wietnam. Głównym celem jest oczywiście uniezależnienie się od produkcji chipów w Chinach.

Fuzja pomiędzy Microsoftem a Activision Blizzard zdecydowanie była najgłośniejszym branżowym ruchem tego typu. Ma to ogromne znaczenie dla przemysłu z wielu powodów, w tym oczywiście daje gigantom z Redmond znacznie większe pole manewru przy dobieraniu przyszłych projektów. Jak można przewidywać, prędzej czy później taka sytuacja przyniesie jakąś reakcję ze strony konkurencji. I być może niebawem doczekamy się niejednej.

Zachodnie spółki technologiczne mogą liczyć na spore wsparcie ze strony rządów. Dotyczy to zwłaszcza budowy nowych fabryk poza regionem Dalekiego Wschodu. Chińska branża półprzewodników mocno ucierpiała w wyniku sankcji nałożonych na to państwo przez Stany Zjednoczone, Japonię i Holandię. W celu poprawy sytuacji tamtejszego sektora rząd postanowił sięgnąć po pokaźne dofinansowania pochodzące z kilku źródeł.

Sprawa przejęcia Activision Blizzard przez Microsoft jest ciągle otwarta, ale w ostatnim czasie wydana została ważna decyzja przez amerykański sąd, która prawdopodobnie doprowadzi do pomyślnego sfinalizowania transakcji. To sprawia, że największy konkurent Microsoftu na płaszczyźnie gier wideo – firma Sony – będzie musiała odnaleźć się w nowej rzeczywistości. Japońskie przedsiębiorstwo już teraz planuje pokaźne inwestycje w tę branżę.

Niestabilna sytuacja geopolityczna związana z imperialnymi planami Chin w sprawie Tajwanu spowodowała przyspieszenie produkcji półprzewodników w innych miejscach na świecie. W szczególności zaniepokojone mogą być korporacje USA oraz państw europejskich, które wykorzystują większość mocy przerobowych azjatyckiej produkcji. W konsekwencji powstają kolejne inicjatywy odtwarzania tej części produkcji bliżej właściwych siedzib producentów.

Sytuacja na rynku nowych technologii jest daleka od idealnej. Dostawy sprzętu komputerowego mocno zwalniają, co może wskazywać na rozwijający się kryzys. Początkowo obiecujące plany wielu przedsiębiorstw mogą okazać się nadmiernie optymistyczne. Wiele wskazuje na to, że w tego typu sytuacji znalazła się firma SK hynix, która buduje nową fabrykę pamięci 3D NAND w chińskim mieście Dalian. Przyszłość inwestycji koreańskiego przedsiębiorstwa jest niepewna.

Można rzec, że dla TSMC trwają złote czasy, a mimo to firma nie spoczywa na laurach i dalej inwestuje w swój rozwój i w badania nad nadchodzącymi technologiami. Wczoraj japońska gazeta Nikkan Kogyo opublikowała wiadomość, jakoby gigant branży półprzewodników miał wybudować drugą fabrykę w kraju kwitnącej wiśni. Pamiętajmy, że budowa pierwszego zakładu do produkcji chipów 16 nm jeszcze się nie skończyła. Przyjrzyjmy się zatem tym doniesieniom.

Unia Europejska chce uniezależnić nas od dostawców półprzewodników z Chin oraz innych państw. W tym celu przygotowywany jest specjalny akt „Europejska ustawa o chipach”. Dokument, składający się z kilku istotnych, powiązanych ze sobą segmentów, określa poprawę sytuacji związanej z niedoborem układów scalonych. Dotyczy on zarówno naprawy bieżących problemów, jak i długofalowe zabezpieczenie Starego Kontynentu przed skutkami niedrożnych łańcuchów dostaw. W grę wchodzą potężne inwestycje...

Kilka miesięcy temu decyzją administracji Donalda Trumpa Xiaomi znalazło się na tak zwanej czarnej liście inwestycyjnej USA. Oznaczało to, że amerykańskie podmioty nie mogły inwestować swoich środków w rzeczone przedsiębiorstwo. Powodem nałożenia blokady miało być oznaczenie Xiaomi jako komunistycznej firmy wojskowej. Koncern nie godził się na takowe oskarżenia i wystąpił do sądu o rozstrzygnięcie sprawy. Urząd uchylił czasowo decyzję, ale na finał musieliśmy czekać aż do teraz. Chiński...