SK hynix blisko biliona dolarów kapitalizacji. HBM i boom na AI wywindowały koreańskiego producenta pamięci

Jeszcze niedawno rozmowa o sztucznej inteligencji kręciła się głównie wokół GPU i modeli językowych. Teraz rynek patrzy szerzej, bo nawet najmocniejszy akcelerator bez odpowiednio szybkiej pamięci staje się wąskim gardłem. Właśnie dlatego SK hynix, firma kojarzona kiedyś przede wszystkim z pamięciami, znalazła się o krok od biliona dolarów kapitalizacji. To mówi sporo o tym, gdzie naprawdę leżą zyski z obecnej fali inwestycji w AI.

Rajd SK hynix bierze się z bardzo konkretnej przewagi w produkcji pamięci HBM, bez których najdroższe akceleratory NVIDII i konkurencyjne platformy po prostu nie będą działały z pełną wydajnością.

SK hynix ogłasza rozpoczęcie masowej produkcji pamięci SOCAMM2 dla systemów AI NVIDIA Vera Rubin

Agencja Reuters wylicza, że kapitalizacja koreańskiej firmy SK hynix urosła do około 942 mld dolarów po skoku kursu akcji o ponad 200 proc. od początku 2026 roku i 274 proc. w całym 2025 roku. Za tym ruchem stoją konkretne liczby. W I kwartale 2026 roku spółka miała aż 52,6 bln wonów przychodu, 37,6 bln wonów zysku operacyjnego i 72 proc. marży operacyjnej. Takie wyniki napędza boom na pamięci HBM dla rynku AI. To pokazuje skalę obecnej hossy na rynku pamięci, gdzie popyt na moduły HBM rośnie szybciej, niż przemysł półprzewodników potrafi zwiększać moce produkcyjne.

Z-Angle Memory nabiera kształtów. Intel ujawnia plany układu HB3DM, który ma uderzyć w słabe punkty HBM na rynku AI

Na tle rywali przewaga bierze się z wyprzedzenia w HBM. Samsung odzyskał prowadzenie w szerokim DRAM pod względem przychodów, ale według danych cytowanych przez CNBC i Counterpoint Research to SK hynix trzymał 57 proc. rynku HBM w trzecim kwartale 2025 roku. Firma jako pierwsza wysłała próbki 12-warstwowego HBM4 o przepustowości ponad 2 TB/s i pojemności 36 GB. Samsung uruchomił komercyjne dostawy HBM4 później, a Micron już szykuje ofensywę pod platformę NVIDIA Vera Rubin. Czytelnicy kojarzą ten kierunek z naszych wcześniejszych tekstów o HBM4 i nowej generacji pamięci dla akceleratorów AI.

Podrobione moduły DDR5 pojawiły się w Azji. Oszustwo nie dotyczy tylko naklejek, ale i samych kości dla pamięci RAM

Ceny desktopowego DDR5 się nie zmniejszą, ale skutki i tak będą odczuwalne. Chodzi o koszt usług AI, tempo rozbudowy centrów danych i ceny akceleratorów, bo to pamięć coraz częściej ogranicza skalę całej infrastruktury. SK hynix przyznał podczas wyników, że zamówienia na HBM na trzy lata naprzód już przekraczają jego moce produkcyjne. I właśnie tu kryje się najważniejszy wniosek. W tej fazie boomu na AI największe pieniądze płyną do dostawców pamięci i zaawansowanego pakowania, a nie wyłącznie do twórców modeli czy operatorów chmury.